IL sistema finanziario FILIPPINO sta affrontando una pressione crescente mentre vulneralità legate al debito aziendale e famiglia in crescita debito nel contesto della truffa del Medio Orientei conflitti continuano a mettere alla prova la sua resilienza, il coordinamento di stabilità finanziarian / ation Council (FSCC) ha affermato.
In una dichiarazione successiva all’ultima riunione trimestrale tenutasi la scorsa settimana, il consiglio interagenzia ha osservato che il settore bancario locale rimane forte, ma i rischi emergono dal prola tanto desiderata guerra in Medio Oriente.
“I rischi geopolitici rimangono una delle principali fonti di incertezza”, ha affermato lunedì il governatore di Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) e presidente dell’FSCC Eli M. Remolona, Jr..
L’FSCC ha affermato che il paese potrebbe trovarsi ad affrontare un aumento dei prezzi del petrolio, un sentimento di mercato più debole, condizioni finanziarie più restrittive e una crescita economica più lenta se il conflitto in Medio Oriente rimane irrisolto.
Nel suo ultimo rapporto semestrale sul sistema finanziario filippino, il BSP ha osservato che si prevede che la guerra in Medio Oriente avrà un impatto diretto limitato sulle banche nazionali, con un impatto che probabilmente si farà sentire sul settore finanziario. ambiente operativo.
Questo perché il sistema bancario ha concluso il 2025 con sufficienti buffer per attutire le minacce emergenti dalla crisi energetica.
Tuttavia, la guerra potrebbe ancora far aumentare i costi di finanziamento e portare a livelli di debito delle famiglie e delle imprese più elevati, ha osservato l’FSCC.
L’FSCC ha affermato che le imprese, in particolare quelle esposte ai settori energetici e sensibili ai tassi di interesse, potrebbero trovarsi ad affrontare costi più elevati per il servizio del debito e margini di profitto più ridotti con l’aumento dei prezzi dell’energia e l’inasprimento delle condizioni finanziarie.
Ciò, secondo il Consiglio, potrebbe pesare sulla qualità degli asset delle banche.
“Il Consiglio ha inoltre osservato che l’aumento dei rendimenti obbligazionari potrebbe portare a perdite di valore sui titoli detenuti dalle banche”, ha aggiunto. “Se le pressioni del mercato persistono, ciò potrebbe accadere incidono sulle riserve di capitale”.
Nel frattempo, l’FSCC ha invitato le banche a vigilare sulla capacità di rimborso dei mutuatari delle famiglie nel contesto della crisi in corso.
“Vediamo sacche di vulnerabilità nei settori sensibili all’energia e ai tassi di interesse e nelle pressioni sulle valutazioni derivanti dall’aumento dei rendimenti obbligazionari”, ha affermato Remolona. “Tuttavia il sistema finanziario resta solido e le banche dispongono di capitali sufficienti
e riserve di liquidità fino ad abassorbire shock e continuare a prestare a famiglie e imprese”.
REDDITIVITÀ PIÙ DEBOLE
D’altra parte, Moody’s Ratings ha affermato che le banche dell’Asia-Pacifico, in particolare le Filippine, potrebbero vedere una redditività più debole a causa dei costi del credito più elevati se lo Stretto di Hormuz rimane perturbato nel terzo trimestre.
“I prezzi elevati dell’energia sostenuti a causa del prolungato conflitto in Medio Oriente avranno un impatto sui profili di credito delle banche dell’Asia-Pacifico (APAC), attraverso i loro portafogli di prestiti e canali finanziari”, si legge in un rapporto separato lunedì.
Ciò si basa sul nuovo scenario centrale del rating del credito in cui le interruzioni del commercio di petrolio nello Stretto di Hormuz dureranno fino al terzo trimestre dell’anno, con prezzi globali del petrolio in media di 90-110 dollari al barile.
Moody’s Ratings ha osservato che la forte dipendenza delle Filippine dal petrolio importato dal Medio Oriente rende il suo settore bancario più esposto alle vulnerabilità.
“Le banche nel Sud e nel Sud-Est asiatico – in particolare Bangladesh, Filippine, Vietnam, Tailandia, Indonesia e India – si trovano ad affrontare sfide sempre più impegnative a causa dell’elevata dipendenza delle loro economie dalle importazioni di energia dal Medio Oriente, o della riduzione dei buffer esterni e delle riserve petrolifere, o di entrambi”, si legge.
Le Filippine acquistano oltre il 90% del loro petrolio dal Medio Oriente, il che ha portato i prezzi alla pompa nazionale a salire vertiginosamente quando la guerra ha interrotto il commercio nella regione.
Ciò ha anche alimentato l’inflazione nel paese, con il dato di aprile al massimo degli ultimi tre anni pari al 7,2%, una situazione che, secondo Moody’s, sta comprimendo i bilanci delle famiglie e aumentando la pressione sul servizio del debito per i consumatori e le piccole imprese.
“Ciò si tradurrà in una maggiore ma graduale tensione creditizia su tali prestiti”, ha aggiunto l’osservatore del debito. “Tuttavia, data l’assenza di un hard landing macroeconomico, qualsiasi deterioramento di questi portafogli sarà probabilmente moderato”.
Moody’s ha inoltre avvertito che le banche filippine, dove i prestiti al dettaglio e alle PMI rappresentano gran parte del loro portafoglio, potrebbero vedere un calo dei loro profitti.
“Le banche con grandi portafogli di vendita al dettaglio e PMI (piccole e medie imprese) – come in Tailandia, Indonesia e Filippine – potrebbero vedere una redditività più debole a causa delle crescenti spese di svalutazione”, ha aggiunto Moody’s Ratings. “Tuttavia, gli utili prima degli accantonamenti rimarranno ampiamente sufficienti per assorbire questi costi senza minacciare la solvibilità”.
Moody’s Ratings ha inoltre sottolineato che l’inasprimento delle condizioni di lavoro in Medio Oriente a causa del conflitto prolungato rischia di frenare i flussi di rimesse verso le Filippine.
“I flussi di rimesse provenienti dalle economie del Consiglio di Cooperazione del Golfo sono un altro canale di rischio per le banche nelle Filippine e in Bangladesh, data la quota significativa di rimesse provenienti da cittadini che lavorano in Medio Oriente”, si legge. “Un conflitto prolungato introduce incertezza se le condizioni di lavoro in Medio Oriente vengono significativamente sconvolte, portando a flussi di rimesse più deboli”.
Tuttavia, gli ultimi dati della banca centrale hanno mostrato che le rimesse dalla regione sono aumentate di circa il 20% a 565,91 milioni di dollari a marzo rispetto a 471,836 milioni di dollari di febbraio, cosa che secondo Moody’s ha contribuito a sostenere i depositi bancari durante il periodo.
“Tuttavia, qualsiasi rallentamento sostanziale delle rimesse avrebbe un impatto negativo sulla liquidità del sistema bancario e sui consumi locali”, ha aggiunto.
Remolona ha affermato che l’FSCC, composto da BSP, Dipartimento delle finanze, Commissione per i titoli e gli scambi, Commissione per le assicurazioni e Philippine Deposit Insurance Corp., sta monitorando da vicino gli sviluppi relativi al conflitto in Medio Oriente e altri fattori esterni per identificare e affrontare potenziali vulnerabilità nel settore finanziario locale.
Il Consiglio sta inoltre imponendo una supervisione più rigorosa delle istituzioni finanziarie non bancarie, comprese le quasi-banche, le case di investimento, le associazioni di risparmio e prestito non azionarie, i banchi dei pegni e le società fiduciarie.
“Il Consiglio sta anche lavorando per migliorare il modo in cui monitora i rischi e le interconnessioni a livello di sistema”, ha aggiunto FSCC. — Katherine K. Chan
