Benjamin Franklin, ex presidente degli Stati Uniti, una volta osservò: “In questo mondo, nulla è certo tranne la morte e le tasse”. Due secoli e mezzo dopo, le tasse sono diventate più di un obbligo legale. Ora è un test decisivo su come le aziende sono governate.
La trasparenza fiscale, la conformità e la gestione delle controversie influenzano sempre più la reputazione aziendale, la fiducia degli investitori e la sostenibilità a lungo termine.
Ciò conta ben oltre la sala del consiglio. I risparmi pensionistici vengono investiti in società quotate in borsa, i cui valori azionari possono crollare a causa degli scandali fiscali. Le entrate governative perse a causa di cattive pratiche fiscali sulle imprese sono entrate non spese per strade, ospedali o scuole. La governance fiscale, in altre parole, riguarda tutti.
Per decenni, le tasse sono rimaste tranquillamente nel dipartimento finanziario. Quell’era è finita. Le decisioni fiscali ora influenzano la reputazione, il prezzo delle azioni e le relazioni normative. Quando un’azienda viene accusata di pianificazione fiscale aggressiva, non è più solo una questione di compliance, è una storia da prima pagina.
I Principi di governo societario del G20/OCSE (2023) e il Codice dell’Autorità dei mercati dei capitali del Kenya (2015) sottolineano entrambi che responsabilità, trasparenza e divulgazione non sono negoziabili.
Questi quadri riconoscono sempre più che la strategia fiscale è inseparabile dal mandato di governance più ampio. I consigli di amministrazione che non esercitano la supervisione sugli affari fiscali espongono le loro organizzazioni a rischi che nessun comitato di audit può contenere retrospettivamente.
Trasparenza fiscale significa rivelare apertamente dove opera un’azienda, quante tasse paga e perché. Conformità fiscale significa archiviare in modo accurato e pagare in tempo. Insieme, segnalano una leadership etica.
Il Corporate Governance Brief 2020 della Banca Mondiale rileva che le aziende ben governate comportano rischi minori e godono di un accesso più economico ai finanziamenti. Il Toolkit for Disclosure and Transparency dell’IFC va oltre, esortando le aziende a integrare la trasparenza fiscale nella loro rendicontazione ESG.
In un mercato in cui gli investitori controllano sempre più la condotta fiscale, l’opacità è costosa. Le aziende che rivelano volontariamente le proprie strategie fiscali vengono ricompensate con una maggiore fiducia degli investitori e meno incontri contraddittori con le autorità fiscali.
Per i direttori, le tasse non sono più una questione che possono tranquillamente delegare e dimenticare. È diventato uno dei test più chiari sull’efficacia del consiglio e una delle fonti più acute di rischio personale e istituzionale.
Ai sensi del Tax Procedures Act e del Companies Act del Kenya, gli amministratori possono essere ritenuti personalmente responsabili dei reati fiscali commessi dalle società da loro guidate. Una tavola che non riesce a porre le domande giuste è una tavola esposta.
Allo stesso tempo, gli investitori globali, i finanziatori e le agenzie di rating tengono sempre più conto della condotta fiscale nelle loro decisioni. I consigli di amministrazione senza una narrazione fiscale credibile rischiano un costo del capitale più elevato o l’esclusione totale dai pool di investitori.
Anche strategia e tassazione sono inseparabili. Le decisioni su fusioni, espansioni, prezzi di trasferimento e modelli di business digitali comportano tutte conseguenze fiscali che possono creare o distruggere la creazione di valore. Un consiglio che non comprende le implicazioni fiscali della propria strategia non ha il pieno controllo della strategia stessa.
Una governance debole espone le aziende al rischio di controversie fiscali, che spesso derivano da disaccordi con le autorità fiscali su come le leggi fiscali si applicano a modelli di business complessi.
Una controversia non indica necessariamente una non conformità. Potrebbe riflettere la giustificata contestazione di un’azienda nei confronti di un’errata applicazione della legge o di un’incomprensione delle sue operazioni commerciali.
Tuttavia, anche le controversie giustificate mettono in luce lacune di governance laddove l’azienda non dispone di documentazione adeguata, protocolli interni o consapevolezza a livello di consiglio di amministrazione delle questioni in conflitto.
Le aziende con solide strutture di governance, come un’adeguata tenuta dei registri, un impegno proattivo delle autorità di regolamentazione e una capacità interna, sono in una posizione migliore per affrontare questi processi, ridurre le interruzioni e aumentare la probabilità di risultati favorevoli.
Indipendentemente dall’esito, la risoluzione di una controversia fiscale aiuta a stabilire un precedente e guida la futura conformità. A lungo termine, ciò contribuisce a una governance più forte e a una migliore organizzazione delle questioni fiscali. I consigli di amministrazione dovrebbero trattare le tasse con la stessa serietà strategica che applicano all’allocazione del capitale o alla gestione del rischio.
Le tasse devono diventare un punto all’ordine del giorno nelle riunioni del consiglio di amministrazione e dei comitati di audit, non una questione sollevata solo quando una controversia si è già intensificata. Gli amministratori che ricevono regolarmente informazioni sull’esposizione al rischio fiscale, sulle controversie pendenti e sui cambiamenti nel panorama normativo sono molto più attrezzati per esercitare una supervisione significativa.
Altrettanto importante è il riconoscimento che la tassazione non può operare in modo isolato. Le decisioni fiscali si collocano all’intersezione tra finanza, aspetti legali, conformità e strategia aziendale. Quando le tasse sono integrate nell’architettura decisionale dell’organizzazione piuttosto che isolate all’interno di un singolo dipartimento, la qualità della governance migliora notevolmente.
Infine, i consigli di amministrazione dovrebbero considerare la trasparenza fiscale come uno strumento di rafforzamento della fiducia piuttosto che come un onere. Stanno costruendo la fiducia con le parti interessate, la cui fiducia è alla base del valore a lungo termine.
La divulgazione volontaria delle strategie fiscali segnala agli investitori, alle autorità di regolamentazione e al pubblico che la società è governata con integrità e che tale segnale ha un peso economico reale in un mercato sempre più modellato da considerazioni ESG.
Le tasse non sono più una funzione di back-office. È una responsabilità del consiglio d’amministrazione che segnala il carattere di un’azienda al mercato. Le aziende che migliorano la governance fiscale sono in una posizione migliore per attrarre capitali, resistere ai controlli e crescere in modo sostenibile.
Franklin aveva ragione nel dire che le tasse sono certe. Ciò che non è più certo è se le aziende che non li prendono sul serio sopravvivranno al controllo che ora li accompagna.
Gli autori sono consulenti fiscali e legali di Pwc Kenya.
