I consulenti transazionali e gli altri professionisti che facilitano la quotazione delle azioni della Family Bank sono in fila per un giorno di paga di 77,2 milioni di scellini, rendendoli gli ultimi beneficiari della rinnovata attività di conclusione di accordi sui mercati dei capitali del Kenya.
I fornitori di servizi di marketing e pubblicità si prenderanno la maggior parte del budget, con la banca che metterà da parte 50 milioni di scellini per pubblicizzare la sua quotazione tramite presentazione.
Il consulente per le transazioni, Standard Investment Bank Limited, guadagnerà 8,5 milioni di scellini.
Il contabile relatore, PricewaterhouseCoopers, riceverà 7 milioni di scellini, mentre il consulente legale Mboya Wangong’u e Waiyaki Advocates riceveranno 5,25 milioni di scellini.
Costo dell’inserzione
Le commissioni professionali ammontano allo 0,258% della transazione, che vedrà 1,66 miliardi di azioni della Family Bank iniziare a essere negoziate sul Nairobi Securities Exchange (NSE) martedì.
La Capital Markets Authority (CMA) ha ricevuto la commissione massima di 5 milioni di scellini per l’approvazione dell’emissione.
Le aziende pagano all’autorità di regolamentazione una commissione pari allo 0,25% del valore della transazione, soggetta a un tetto massimo di 5 milioni di scellini. Senza il limite, la CMA avrebbe ricevuto 74,8 milioni di scellini.
Una quotazione per introduzione significa che la banca non sta raccogliendo nuovo capitale. Invece, la quotazione fornirà liquidità agli azionisti esistenti e consentirà ai nuovi investitori di acquisire azioni dell’istituto finanziatore.
Le azioni della Family Bank sono negoziate sul mercato OTC, meno liquido e meno trasparente, dal 2006.
Il trading over the counter offre liquidità limitata perché gli azionisti devono lavorare tramite broker per identificare gli acquirenti corrispondenti e negoziare i prezzi delle transazioni.
La quotazione sulla NSE farà guadagnare alla borsa 1,5 milioni di scellini in commissioni, che sono addebitate allo 0,06% della capitalizzazione di mercato di una società e limitate a 1,5 milioni di scellini. La tariffa minima è di Sh200.000.
Affare d’oro
Gli agenti di cambio, gli avvocati, i contabili e le società di pubbliche relazioni coinvolte nell’organizzazione di transazioni aziendali in genere guadagnano compensi sostanziali per i loro servizi.
Gli ultimi mesi sono stati particolarmente redditizi poiché il mercato dei capitali del Kenya, rimasto sottotono per più di un decennio, ha registrato la sua prima offerta pubblica iniziale (IPO) da anni, una ripresa delle emissioni di obbligazioni societarie e nuove quotazioni.
L’IPO della Kenya Pipeline Company a marzo si è rivelata la transazione più redditizia, con consulenti e intermediari che hanno condiviso 2,99 miliardi di scellini in compensi e spese professionali.
La Faida Investment Bank, ad esempio, ha guadagnato un bonus di 1,06 miliardi di scellini in seguito alla sottoscrizione integrale dell’IPO.
Questi costi di consulenza e collocamento sono stati detratti dai proventi lordi del governo di Sh106,3 miliardi.
Anche le società professionali coinvolte nell’offerta pubblica ristretta dell’obbligazione infrastrutturale sostenuta dallo stadio Talanta Sports City hanno condiviso commissioni per 646 milioni di scellini.
Liaison Financial Services Limited, che ha agito in qualità di organizzatore delle obbligazioni, ha ricevuto la quota maggiore pari a 259,8 milioni di scellini.
Altre transazioni di raccolta di capitali che hanno generato ingenti compensi professionali includono emissioni obbligazionarie da parte di Safaricom, East African Breweries Limited e I&M Bank Limited.
